专访衍生品平台BitWell：涨350倍后，DeFi期权的财富效应能否延续？

BitWell既专业又易用：针对专业投资者，推出专业版期权； 针对普通投资者，推出“期权易选”。

文字 | 秦晓峰运营 | 盖瑶编辑 | 郝方舟

出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily）

当众多新兴交易所都在思考如何突围时，BitWell这个上线仅两个月的新兴平台迅速走红，一天新增注册用户超过10000人。

Odaily星球日报也联系到BitWell团队进行专访（采访实录附后），一探其吸粉秘诀。

不同于其他衍生品交易所，BitWell整合了DeFi和衍生品两大行业热点，在全球率先推出“DeFi+期权”，率先推出MKR期权交易。 促成其一夜爆红的契机是流动性挖矿项目YAM Finance。

8月12日凌晨，YAM金融开启流动性挖矿，带动Comp、MKR等八款可质押挖矿的DeFi代币上涨。

截至当晚22点，MKR现货价格单日涨幅超过40%，BitWell平台上的MKR周看涨期权也随之上涨，单点涨幅超过15000%。

“当时有人告诉我，我们平台发行了一个‘百倍币’，我还是不敢相信，毕竟产品才上线两天，没想到是真的。 “BitWell CEO Jeff Young告诉Odaily星球日报，MKR创造的巨大财富效应为平台带来了大量的增量用户。“很多。”

于是BitWell加快发力“DeFi+期权”，推出了Link和NEST期权交易。

8月25日早盘，BitWell重现百倍期权：NEST表现强势，现货24小时涨幅超20%，NEST的看涨期权周内涨幅也超过350倍，且财富效应突出。

然而，并非所有热门的 DeFi 项目都在 BitWell 白名单上，该团队有自己的一套审核标准：

“如果你真的想上币，一天上几个也没问题。 关键是要慎重选择，权衡风险。 比如oracle项目，风险比较弱，可以优先上市； 但对于一些风险较高的存贷款资产项目，我们会进行更严格的审核。”Jeff Young解释道。

“DeFi+Options”并不是BitWell的全部功能。

BitWell作为衍生品平台，除了现有的C2C和现货交易外，还将陆续推出更多主流币种期权； 此外，未来两个月还将开通期货交易。

其中，期货交易支持混合保证金功能。 假设用户开立一个BTC合约，除了可以使用USDT或者BTC作为保证金，还支持ETH、XRP等其他主流币种以及BitWell即将推出的平台代币Well作为保证金。 这也意味着用户可以在不出售数字资产的情况下参与合约交易。

而且，单个钱包账户可以同时支持现货、期权、期货合约等多种衍生品的交易，用户无需在多个账户之间转账，方便用户进行交易。

此外，Jeff Young告诉Odaily星球日报，BitWell即将推出流动性挖矿计划，相关规则将在下周内公布。

“用户在BitWell上交易、借贷、提供流动性，都可以获得平台代币Well。这种模式有点像Fcoin，很多人可能会担心它不可持续，但我们采用了更合理的机制设计，比如限制挖矿、防结垢等。”

在融资方面，BitWell获得了包括策源、蜻蜓、微魂资本、NGC、SNZ、帅初、科银资本、中孚投资、至臻资本、Block Vision等众多头部资本和个人投资。

以下为Odaily星球日报整理的采访实录：

产品设计，平衡专业性和易用性

Odaily：首先请您详细介绍一下BitWell及其相关发展情况？

Jeff Young：BitWell是一家数字资产衍生品服务平台，总部位于新加坡，面向全球加密用户。

今年4月，BitWell期权合约正式上线公测； 6月6日，现货和期权功能（BTC期权）上线； 7月13日，BitWell移动端正式上线； 8月10日，我们上线了MKR期权，这也是全球首个MKR期权产品，也是第一个DeFi期权； NEST和Link现货和期权分别于8月19日和22日上线。

目前，BitWell的单一钱包账户可以同时支持现货、期权、期货合约等多种衍生品交易。 用户无需在多个账户之间转账，方便用户进行交易。

Odaily：BitWell的定位是数字资产衍生品服务。 为什么不推出期货，而是先推出期权交易？ 与期货相比，期权交易的门槛更高，受众也更小。 为什么 BitWell 如此青睐期权？

Jeff Young：我们没有先做期货主要有两个原因：

一是业内期权市场相对空白。 目前只有Deribit这个专业的期权交易平台，期权非常专业，护城河很高。 一般交流队看不懂，玩起来有难度。 从目前的发展来看，期权市场依然是一片蓝海，潜力巨大。

其次，期货合约给用户留下了不好的印象。 合约会频繁爆仓，给用户造成重大损失。 相比之下，期权具有损失有限的特点，更能满足用户需求。 因此，我们选择期权作为切入点。

过去几个月，Deribit期权交易量屡创新高，期权持仓量也增长了6倍，说明市场需求旺盛，未来期权必将成为大趋势市场。

所以，期权对用户来说会是一个新的投资机会，对我们来说也是一个崭露头角的机会。

Odaily：与期货相比，期权的门槛更高，所以很多交易所选择简化期权作为主攻方向，也有一些交易所选择坚守传统期权。 BitWell如何平衡选项的专业性和易用性？

Jeff Young：期权市场目前分为两类。 一是以Deribit为代表的专业传统期权，门槛高，对散户不友好； 另一个是二元期权。 散户虽然好用，但输的是专业，交易所自己定价。 不公开透明，专业投资者无法进行风险对冲。

BitWell 既专业又易于使用。 对于专业投资者，我们有专业版的期权，和Deribit一样，提供给机构进行对冲； 针对普通投资者，我们推出了“期权易选”，降低了期权的进入门槛。 用户只需选择看涨或看跌、杠杆倍数即可参与交易，就如同现货交易一样简单。

我们花了不少功夫，把期权简化到极致，让用户觉得买卖现货一样简单，但其实质不是二元期权。

此外，BitWell期权价格公平透明，由市场定价，用户可自由选择做买家/卖家，交易所不干预； 流动性比较好，可以满足机构用户的流动性需求。

Odaily：您刚才提到了期权的流动性，BitWell是如何提高流动性的？ 目前有多少做市商？ 对他们有什么要求？

Jeff Young：我们自己不做流动性，主要是对做市商开放。 目前BitWell上有十几家做市商，具体机构名称不方便透露。

为什么他们愿意在 BitWell 上交易？

有些是世界顶级的做市商，他们希望利用期权来进行风险对冲。 然而，目前市场上的期权产品大多是二元期权，并不适合他们。 我们的专业版选项正好可以满足他们的需求。 另外，他们也在Deribit交易，现在他们也希望分散资金，降低系统性风险，而不是全部集中在某个交易所。

此外，一些做市商过去与我们合作过，他们彼此信任。 我们在开发期权产品的时候，他们也给了我们很多建议，比如怎么下单。 产品的最终效果更符合他们的交易习惯，所以他们也顺势来到BitWell做市商。

对于做市商，我们会在有效报价、风控、资金等方面有一定的要求，目的是尽可能降低风险。

DeFi期权“真香”

Odaily：在期权交易方面，除了BTC期权，BitWell并没有选择更主流的币种期权，而是选择推出了DeFi期权（MKR）。 其背后有何考量？

Jeff Young：我们可以随时提供更多的主流货币选择。 就在我们还在研究市场的时候，DeFi 突然火了起来。 这时候，我们注意到DeFi市场存在两个问题：对于普通用户来说，门槛和学习成本高，参与难度大； 对于高端玩家，尤其是持有大量DeFi代币的玩家来说，并没有特别好的风险对冲方式。

针对这两个痛点，我们决定推出DeFi期权，让DeFi资产的持有者对冲风险； 允许大多数难以参与的散户投资者，以较小的资金以期权的形式获得较大的回报。 此外，DeFi期权也是对现有衍生品市场的有效补充。

至于为什么选择MKR，原因很简单：它是最早的DeFi项目。 经过两年的发展，经济模式已经比较完善，不会一下子垮掉； 市值也比较大，网上交易所多，被强庄操纵。 可能性较小，价格更公道。 如果 MKR 上市，对于散户投资者来说是相对安全的。

Odaily：不过，与主流币种期权相比，DeFi期权可能面临更大的挑战，比如如何确定指数价格，流动性可能更弱。 BitWell是如何解决这些问题的？

Jeff Young：不可否认，DeFi 的选择确实有更大的挑战。 所以，我们也更加严格。

在价格指数上，我们的基本原则是选择成交量最大的5家交易所作为参考标准。 比如MKR已经存在两年了，价格比较稳定。

在流动性方面，DeFi 的期权肯定没有 BTC 等主流货币大。 但DeFi币价波动较大，市场多空观点不一。 从实际情况来看，用户的交易活跃度还是很好的，流动性没有问题。

Odaily：近期，除了MKR期权外，BitWell还推出了NEST和Link期权。 DeFi币种那么多，BitWell期权的选择标准是什么？

Jeff Young：如果你真的想买 DeFi 期权，一天买几个也可以。 关键是要慎重选择，权衡风险。 不只是谁受欢迎。

我们的筛选主要有以下三个标准：

另外NEST等项目有比较活跃的中文社区，也可以和BitWell形成互补，帮助我们开拓国内市场。

接下来，我们还会关注一些借贷项目，比如Compound（COMP）、Aave（Lend）等。

Odaily：BitWell选择DeFi期权作为切入点，带来了哪些好处？

Jeff Young：MKR 选项于周一（8 月 10 日）推出。 周三晚上，有人告诉我，我们平台发布了一个“百倍币”。 我还是不敢相信。 毕竟产品才上线两天。 的。

最终的效果是，注册用户数在第二天直接破万，并且一直在持续增长； 充值用户也不少，这两天交易量增长了4倍左右，活跃用户数持续增加； 留存率也很高，很多用户来了之后就留下来玩其他产品。

我们也在思考能不能在DeFi的方向上做出更多创新的产品，毕竟效果确实不错。

未来：开始流动性挖矿

Odaily：目前BitWell支持周期权和下周期权。 未来有什么新计划？

Jeff Young：接下来，我们可能会推出比特币和以太坊的当月、下月和季度期权。 DeFi期权可能包括当日、次日等短期期权，主要是因为DeFi领域比较创新，波动较大，短期内可能不会有太多季度期权的需求。

当然，最终情况会根据用户的反馈和需求进行调整。

Odaily：期货交易预计什么时候开放，会有什么特点？

Jeff Young：期货交易预计将在未来两个月开放。 有两大特点：一是市价单平仓，二是支持混合保证金。

现在市场上有很多合约，但实际上没有办法关闭市价订单。 这对风控要求特别高什么平台能交易usdt，而且跟底层架构设计也有很大关系。 一些小的细节和逻辑错误会在平仓时造成很多问题，甚至一些大型交易所也存在这方面的问题。

专注于混合保证金。 假设用户开立一个BTC合约，除了可以使用USDT或者BTC作为保证金，还支持ETH、XRP等其他主流币种以及BitWell即将推出的平台代币Well作为保证金。 这也意味着用户可以在不出售数字资产的情况下参与合约交易。 而且不会出现因市场剧烈波动补仓不及时直接爆仓的情况。

对于大型机构来说，混合保证金的设计是非常友好的，因为他们一般持有大量的BTC而不是USDT。

其实一些大的交易所做混合保证金也不是不可以，只是结构太大了，牵一发而动全身。 如果要这样做，可能要重新构建整个系统，改动太大。 所以，这也造成了现在的诡异局面。 大交易所内部无法直连，现货、期货、期权等各不相同，无法满足用户需求。

Odaily：期权门槛比较高。 Deribit 之前还推出了 Deribit University 用于用户教育。 BitWell有什么计划？

玉竹：用户教育是必须的。 与Deribit相比，BitWell最大的优势在于其产品更加人性化，满足了专业机构的需求。 同时，它还拥有为新手用户轻松选择此类专属创新产品的选项。 通过这样一款几乎零门槛的期权产品，将视频、海报、图文、课程、直播等多样、有趣、专业的内容触达用户，让用户真正体验到“风险有限，收益无限”。选项。 ”、“不怕销盘”、“永不爆仓”等优势和特点，寻找更适合、更多元化的理财和风险对冲衍生工具。

Odaily：作为BitWell的CMO，您对市场和运营有什么新的规划和想法？ BitWell接下来会有哪些新的活动和用户激励？

玉柱：互联网行业的思想核心都是以人为本。 我认为区块链行业的思想核心是“所有人和价值为核心”，因为资产和价值在区块链行业无处不在，所以无论是市场还是运营，BitWell都秉持着“一切以用户和价值为中心”，以用户端和资产端为两个出发点，推出用户想要的活动，为用户提供更多优秀资产的衍生品。

我们认为，不管数据好看不好看，只要活动没有引起用户的共鸣和好评，就不是真正成功的活动。 BitWell团队包括来自不同国家的顶级金融产品和技术专家，也有来自王者荣耀工作室的用户。 专家们，相信这样一流的团队和始终如一的理念，能给您带来不一样的交易体验。

Odaily：目前“流动性挖矿”很火。 BitWell有这样的计划吗？

Jeff Young：目前很多用户也想参与流动性挖矿，但是流程太复杂，门槛太高。 在此之前，瓦斯也是暴增，导致不少人被挡在了门口。 他们虽然知道流动性挖矿很火，但是每天只能看新闻，不能参与。

鉴于此，BitWell即将开启交易所流动性挖矿。 如果用户来BitWell提供交易流动性，或者存款和贷款，他们可以获得平台代币Well作为激励。 我们希望把平台通证分享给一些前期前来支持的种子用户，让他们跟随平台的成长，获得一定的收益。

当然很多人可能会质疑这个模式最终会不会像Fcoin一样崩盘，我觉得不会。 我们在机制的设计上做了很多改动。 比如我们设置了防缩放机制。 Fcoin当时有很多机构刷单，所以这些虚假的交易量对我们来说是没有意义的。 我们只希望有更多的人参与进来。

我们将在下周公布流动性挖矿的具体规则。

Odaily：BitWell未来会有哪些新的发展规划？

Jeff Young：一方面，我们还是希望提供更多在传统金融市场得到验证的金融衍生品，但币圈还是一片空白。 当然也不是完全照搬，会根据币圈实际情况和用户需求进行调整。 无论形式如何变化，核心诉求是一致的：让用户以更高效、更低成本、更安全的方式获得投资收益。

另一方面，期权会继续发力，将会推出包括以太坊在内的更多主流币种期权和更多DeFi期权。 也希望继续寻找一些创新点，比如交易所作为DeFi的入口等等，做出更多创新的产品。

团队及个人简历

Odaily：之前你在新浪、腾讯等公司工作过； 然后你转战加密市场，进入币安，深度参与了币安的早期产品开发； 现在你是 BitWell 的 CEO，深耕于加密货币衍生品。 一路走来，您认为加密市场与传统金融市场有何不同？ 你怎么认为？

Jeff Young：其实加密市场和传统金融有很多相似之处。 我觉得本质是一样的：提高资金周转率，不断降低成本，提高效率，增强安全性。

传统金融也有很多缺点。 加密市场在融资形式和投资方式上不断创新。 所以我觉得这个领域会是一个未来，我们会继续在里面投入。

Odaily：您之前的工作经历对您担任BitWell CEO有何帮助？

Jeff Young：我认为在币安的经历让我受益匪浅。 币安作为全球顶级团队和加密巨头，每天都在第一线。 你可以了解全世界最好的项目，了解数千万用户的属性和行为……这些对我以后做CEO很重要。 很大的帮助。

Odaily：可以介绍一下团队成员和他们的背景吗？

Jeff Young：我目前是BitWell的首席执行官（CEO）； Yuzhu 是首席营销官 (CMO)。 她也是币圈的老大爷，还担任过抹茶的VP。

大多数创始团队成员基本上都具有跨行业背景。 他们也曾在摩根士丹利、Paypal等华尔街传统金融领域工作过，都具有丰富的区块链资产交易实战经验。

当然，更重要的是，他们都是我之前在币安、腾讯、新浪共事过的同事。 我们彼此信任，合作更加默契。

Odaily：玉珠此前在抹茶担任营销副总裁，主要负责哪些工作，取得了哪些成绩？

玉珠：我在抹茶担任营销副总裁的时候，主要负责亚太区的营销工作。 我提倡部门系统化运作。 在对竞品进行全面分析后，从0到1搭建了适合抹茶平台的市场策略和策略体系，全面负责市场营销、品牌推广、公关、流量获取和推广、对外演讲、内部管理等工作。 4个月内平台共同实现用户注册量百万级增长； 用户访问量的最高增幅在 6 个月内翻了三倍； Coinmarketcap全球交易所最高排名位列前7什么平台能交易usdt，并在2019年11月帮助平台交易量突破历史新高。 此外，在帮助提升抹茶平台知名度、美誉度和用户忠诚度的同时，也让行业和用户对抹茶平台的品牌认知正式化、领先化、主流化、国际化。

行业洞察

Odaily：您如何看待加密衍生品市场的发展？ 未来期权是否会成为与期货相媲美的品类？

Jeff Young：在传统市场，衍生品的交易量是现货市场的20到40倍，这是一个非常大的体量。 在我们的区块链中，我相信它可能会更大，达到50到100倍。 为什么？

因为传统金融衍生品交易的门槛较高，比如你必须有50万元的资金，同时你必须有过去一年的交易记录，而且你还要学习上课。 基本上散户会觉得很难，所以成交量不会增加。 .

但是现在币圈的衍生品，只要你有100块钱，就可以开一个合约，门槛降低了很多，所以未来衍生品的量肯定会比现货大很多。

至于期权能否超越期货，我不敢肯定。 然而，期权在传统金融中存在了这么久，也有其优势。

阻碍期权发展的最大原因是学习门槛太高。 只有机构可以进入，散户不能进入，直接导致流动性受限。 很多普通用户说到选项就脸色铁青，觉得太难了。 所以我们要把它设计得像一个点一样简单，这样更容易让用户理解。 未来的潜在选择能有多少，就看产品设计能不能被更多普通用户认可。

Odaily：在您看来，“DeFi+Options”未来的财富效应是什么，能否复制MKR和NEST的成功？ “DeFi+期权”会不会成为未来衍生品发展的一大趋势？

Jeff Young：从目前来看，期货的财富效应在逐渐减弱，现货更弱。 100倍币基本很难看到。 但是，“DeFi+期权”可以放大收益，尤其是当DeFi项目本身上涨的时候，短期期权价格会有明显的变化。 过去两周，“DeFi+期权”确实展现出了强大的财富效应：MKR期权当期上涨超过150倍，NEST期权当期上涨350倍。

当然，这种成功能否复制取决于DeFi项目本身，涨跌我们无法控制。 我们唯一能做的就是尽可能推出优质资产，并以公开、透明、安全的机制为其提供保障，剩下的交给市场。

Odaily：您如何看待DeFi目前的发展？

Jeff Young：我们去年关注了DeFi，没想到突然火了。 可能会出现新的概念和项目，也会有一些项目被淘汰。 我很难判断它未来会如何发展。

从我个人的角度来看，我认为一些DeFi项目对资金的需求很大。 如果没有新资金的持续涌入，它们可能会倒闭； 如果一些项目能够有一个清晰的盈利模式来支持他们，他们最终可能会活下来。

当然对于做衍生品的我们来说，我更关心的是DeFi用户需要什么样的产品，满足他们的需求是我的责任。 我们也在不断探索，欢迎您提出宝贵意见。

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